LES FONDAMENTAUX D'UNE SCPI
Qu'est-ce qu'une SCPI ?
Une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) est un véhicule d’investissement collectif visé par l’Autorité des marchés financiers (AMF), dont l’objet est l’acquisition et la gestion d’un patrimoine immobilier locatif.
En souscrivant des parts de SCPI, vous devenez associé d’une société qui détient un portefeuille d’actifs immobiliers diversifiés — commerces, entrepôts, résidences de services, établissements de santé — répartis sur un ou plusieurs marchés géographiques.
En contrepartie de votre investissement, vous percevez des revenus réguliers proportionnels au nombre de parts détenues, issus des loyers encaissés par la SCPI. L’ensemble des décisions d’investissement, la gestion locative et l’administration des biens sont assurés par une équipe professionnelle agréée.
La SCPI permet d’accéder au marché immobilier avec un ticket d’entrée plus accessible que l’achat d’un bien en direct, sans les contraintes de la gestion en direct.
Les différents types de SCPI
SCPI DE RENDEMENT
L’objectif principal est la distribution régulière de revenus locatifs. Le patrimoine est principalement composé d’actifs tertiaires (bureaux, commerces, locaux d’activité). S’adresse aux investisseurs recherchant un complément de revenus dans la durée.
SCPI FISCALE
Permet de bénéficier d’avantages fiscaux liés à des dispositifs réglementaires en vigueur (Déficit Foncier, Malraux, Monuments Historiques). L’investisseur s’engage en contrepartie sur une durée de détention minimale.
SCPI DE PLUS-VALUE
Également appelée SCPI de capitalisation, elle privilégie la revalorisation du capital à long terme plutôt que la distribution immédiate de revenus. Adaptée aux investisseurs en phase de constitution de patrimoine.
Pourquoi investir dans une SCPI ?
✓ Diversification patrimoniale : Contrairement à l’investissement immobilier direct, la SCPI permet de répartir le risque sur un grand nombre d’actifs et de locataires. La défaillance d’un seul locataire n’a qu’un impact limité sur l’ensemble du portefeuille.
✓ Gestion entièrement déléguée : La société de gestion prend en charge l’intégralité des opérations : acquisition des actifs, gestion locative, entretien du patrimoine, recouvrement des loyers, et reporting aux associés. L’investisseur n’a aucune contrainte de gestion.
✓ Des revenus potentiellement réguliers : Les SCPI de rendement distribuent des revenus de façon trimestrielle ou mensuelle selon les sociétés de gestion. Ces revenus sont issus des loyers perçus sur l’ensemble du patrimoine immobilier.
✓ Un investissement accessible : L’acquisition de parts de SCPI peut se faire à partir de quelques centaines ou milliers d’euros selon les sociétés, rendant l’immobilier professionnel accessible à un large public d’investisseurs particuliers et institutionnels.
✓ Un investissement finançable à crédit : Il est possible de souscrire des parts de SCPI au moyen d’un crédit immobilier, permettant de bénéficier de l’effet de levier du financement bancaire.
Comment fonctionne une SCPI ?
Comprendre les frais d'une SCPI
Avant toute souscription, nous vous recommandons de comparer attentivement la structure de frais des différentes SCPI disponibles sur le marché, car elle impacte directement la rentabilité nette de votre investissement.
Modes de souscription
Pour toutes demandes de souscription, veuillez vous rapprocher de votre conseiller en gestion de patrimoine.
Pleine Propriété
Pour percevoir un potentiel complément de revenus immédiat.
Nue-Propriété temporaire
Pour préparer un potentiel complément de revenus futurs avec une décote à l’acquisition.
Épargne Programmée
Pour constituer un capital immobilier à son rythme.
Réinvestissement des Dividendes
Pour capitaliser ses revenus et faire fructifier son épargne.
Un investissement dans des parts de SCPI constitue un placement à long terme, qui comporte des risques, notamment de perte en capital, de liquidité et liés aux marchés de l’immobilier français et étranger.
Avertissements et principaux risques
Tout investissement en SCPI comporte des risques qu'il convient d'évaluer préalablement à toute décision de souscription
Risque de perte en capital:
Le capital investi n’est pas garanti.
Risque lié aux marchés immobiliers:
La valeur des actifs peut fluctuer à la baisse.
Risque de liquidité:
Ce placement est considéré comme peu liquide, le retrait n’est pas garanti.
Risque lié à la gestion discrétionnaire:
Les choix d’investissement peuvent s’avérer moins performants qu’attendu.
Risque lié au recours à l’endettement:
L’effet de levier augmente le potentiel de gain mais aussi le risque de perte.
Risque en matière de durabilité:
Un évènement ESG pourrait avoir un impact négatif sur la valeur de l’investissement. Taux d’Occupation Financier (TOF)